財富自由》投資大師布蘭帝的價值型選股法：台股投資新策略 2025/11/26 09:10 自由時報「財富自由」頻道與台灣經濟新報合作，推出「投資大師布蘭帝的價值型選股法」，幫助投資者更精準地選股，實現財富自由。 〔財經頻道／綜合報導〕自由時報「財富自由」頻道與台灣經濟新報（https://www.tejwin.com）合作，即日起推出「投資大師布蘭帝的價值型選股法」，讓讀者能夠更深入地了解價值投資理念在台股上的應用。查爾斯·布蘭帝是班傑明·葛拉漢的得意門生，從1974年起創立Brandes Investment Partners，並將管理資產從1.3億美元成長至超過750億美元。其旗下的Brandes Global Equity Fund二十年年化報酬率達17.91%，顯著領先MSCI World Index，並多次獲得晨星五顆星與國際大獎的肯定。布蘭帝的另一代表作AGF International Value Fund亦表現卓越。 本文將深入分析布蘭帝的價值型選股法，並介紹其在量化框架下的可行性與穩健性。
布蘭帝堅守價值投資的原則，反對以未來預測作為選股依據，強調「安全邊際」的概念，即當資產的內在價值高於市場價格時，所存在的保護空間。即便未來出現不利的經營或市場環境，因為買入時價格足夠便宜，仍能降低損失風險。為忠實還原布蘭帝的投資思想，本研究將其理念量化，採用公司淨值替代傳統折現模型，並搭建回測架構於歷史行情中檢驗策略表現。本篇文章將分別介紹資料處理流程、回測設計與績效分析，呈現布蘭帝價值投資在量化框架下的可行性與穩健性。
本研究以台灣證券交易所與櫃檯買賣中心掛牌的所有上市櫃公司為投資標的，蒐集自2013年起十年期間的股價、財務報表與董監事持股等基礎資料，並完成資料清洗與整合。由於策略邏輯需引用最近五年之財務資訊，實際回測期間訂為2020年1月1日至2025年4月21日，僅對符合條件之樣本進行歷史績效模擬，以確保數據完整性與策略檢驗的嚴謹性。
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