隨著全球金融市場的不確定性加劇，美元走弱和投資結構轉變成為關注焦點。中信銀理財規劃部副總武于程指出，今年客戶投資行為出現了三項關鍵變化，這些變化將對明年資本市場布局產生重要影響。這三項變化包括：美元資產分散配置、AI題材擴散化，以及長短債利差下的雙槓策略。
武于程分析，今年美元出現了兩大變化：一是美元在多年升值後開始走弱，避險功能有所削弱；二是投資人開始更加積極地尋求分散配置，以應對美元走弱的環境。根據中信客戶的數據，美國資產部位已比年初下降約10%，高資產客戶資產的重新配置也顯著增加。明年美國聯準會主席可能更換，降息的預期，加上共和黨主導的期中選舉，都可能進一步推升美元資產分散的趨勢。
第二個重要趨勢是AI題材從集中走向擴散。今年投資人大致分為兩群：「只買AI」或「只買非AI」。進入第三季後，市場投資開始出現變化，投資者從AI晶片轉向電力、電網、冷卻設備等能源基礎建設，再從硬體擴大到資料中心、雲端與軟體應用。相關供應鏈與基礎資源股開始受到更多資金關注。
第三個變化是長短債利差帶動的配置策略改變，出現所謂「雙槓策略」。今年在降息預期下，客戶偏好中短天期債券部位，以降低長天期價格波動風險。許多客戶則運用較低的短天期利率來操作長期優質債券，通過利差放大收益。這種以短率做槓桿、配置長期資產的操作，在今年顯得非常明顯。
武于程預測，未來全球政治格局將使「安全優先於效率」，包括關稅、通膨與供應鏈重新布局，都意味著長天期利率下行速度可能不如過去降息周期快速。投資人將更加重視中短期工具的靈活性。因此，這些投資趨勢將對明年資本市場布局產生重要影響。